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GARCHパラメーターの解釈方法は？
標準のGARCHモデルを使用します： rtσ2t=σtϵt=γ0+γ1r2t−1+δ1σ2t−1rt=σtϵtσt2=γ0+γ1rt−12+δ1σt−12\begin{align} r_t&=\sigma_t\epsilon_t\\ \sigma^2_t&=\gamma_0 + \gamma_1 r_{t-1}^2 + \delta_1 \sigma^2_{t-1} \end{align} さまざまな係数の推定値があり、それらを解釈する必要があります。したがって、私は何をするか、素敵な解釈について疑問に思って、γ 1およびδ 1を表しますか？γ0γ0\gamma_0γ1γ1\gamma_1δ1δ1\delta_1 私がいることがわかり一定の一部のようなものです。したがって、それは一種の「周囲のボラティリティ」を表します。γ 1は、過去のショックへの調整を表しています。また、δ 1は私にとって非常に直感的ではありません：それは、PASのボラティリティへの調整を表しています。しかし、これらのパラメーターをより良く、より包括的に解釈したいと思います。γ0γ0\gamma_0γ1γ1\gamma_1δ1δ1\delta_1 缶誰かが私にそれらのパラメータが表すと（例えばあれば、それは何を意味してどのようなパラメータの変化を説明することができるものの良い説明与えるので、増加を？）。γ1γ1\gamma_1 また、いくつかの本（たとえばTsay）で調べましたが、良い情報を見つけることができなかったので、これらのパラメーターの解釈に関する文献の推奨事項は高く評価されます。 編集：永続性を解釈する方法にも興味があります。それでは、まさに永続性とは何ですか？ いくつかの本では、私は、GARCH（1,1）の持続性があることを、読みが、著書で例えばキャロル・アレクサンダーページ283のは、彼がおよそだけ話しβパラメータ（私のδ 1を永続化されて）パラメータ。だから、ボラティリティの持続性（の間に差があるσ トン）とショックで永続性（のR tは）？γ1+δ1γ1+δ1\gamma_1+\delta_1ββ\betaδ1δ1\delta_1σtσt\sigma_trtrtr_t