GARCHパラメーターの解釈方法は？

標準のGARCHモデルを使用します：

さまざまな係数の推定値があり、それらを解釈する必要があります。したがって、私は何をするか、素敵な解釈について疑問に思って、γ 1およびδ 1を表しますか？$\gamma_0$$\gamma_1$$\delta_1$

私がいることがわかり一定の一部のようなものです。したがって、それは一種の「周囲のボラティリティ」を表します。γ 1は、過去のショックへの調整を表しています。また、δ 1は私にとって非常に直感的ではありません：それは、PASのボラティリティへの調整を表しています。しかし、これらのパラメーターをより良く、より包括的に解釈したいと思います。$\gamma_0$$\gamma_1$$\delta_1$

缶誰かが私にそれらのパラメータが表すと（例えばあれば、それは何を意味してどのようなパラメータの変化を説明することができるものの良い説明与えるので、増加を？）。$\gamma_1$

また、いくつかの本（たとえばTsay）で調べましたが、良い情報を見つけることができなかったので、これらのパラメーターの解釈に関する文献の推奨事項は高く評価されます。

編集：永続性を解釈する方法にも興味があります。それでは、まさに永続性とは何ですか？

いくつかの本では、私は、GARCH（1,1）の持続性があることを、読みが、著書で例えばキャロル・アレクサンダーページ283のは、彼がおよそだけ話しβパラメータ（私のδ 1を永続化されて）パラメータ。だから、ボラティリティの持続性（の間に差があるσ トン）とショックで永続性（のR tは）？$\gamma_1+\delta_1$$\beta$$\delta_1$$\sigma_t$$r_t$

Campbell et al（1996）は、p。483。

程度に揮発性ショック今日フィード対策次期間のボラティリティに貫通し、 γ 1回の + δ 1測定経時でこの効果が死亡率。$\gamma_1$$\gamma_1 + \delta_1$

よれば、チャン（2010）揮発性の持続性が発生する、したがってtが非定常プロセスです。これは、IGARCH（Integrated GARCH）とも呼ばれます。このシナリオでは、無条件の分散は無限になります（p。110）$\gamma_1 + \delta_1 = 1$$a_t$

注：GARCH（1,1）はARMA（1,1）の形式で記述でき、永続性がパラメーターの合計によって与えられることを示します（Chan（2010）の p。110およびp。483のp Campbellら（1996）また、2 T - 1 - σ 2 T - 1は今揮発性ショックです。$a^2_{t-1} - \sigma^2_{t-1}$

第三の係数（の大きな値減衰が遅いため）揮発性の大きな変化は、将来に影響を与えることを意味するが長時間揮発します。$\delta_{1}$

アルファはアーチ効果をキャッチします。ベータはガーチ効果をキャッチします。