スタートアップをどのように評価すればよいですか？（特定の質問）

50％の利益で1か月あたり100個の販売を見積もる製品を生産するスタートアップがあり、各製品の顧客価格が200ドルの場合、このビジネスを評価して投資家を見つけるにはどうすればよいですか？

第一に、特にスタートアップの場合の評価は、それを行うための単一の方法についてあまりコンセンサスのないトピックです。あなたは、DCF、マルチプレイヤー、prepetuity、EVA（または残余収入）など、いくつかのアプローチを取ることができます。

プロジェクトおよびビジネスの評価を行うためによく使用される方法の1つは、割引キャッシュフローモデルを使用することです。このモデルでは、初期投資からの資金調達と減価償却を含む、毎年の利益と損失を推定します。これにより、今日まで割引されたプロジェクトの予想正味結果（正味現在価値）が得られます。

一部のスタートアップはコストと収益を予測するのが難しいため、起業家や投資家は乗数法などの代替手段を使用しています。この方法は、マルチプレイヤーを選択することで簡単に操作できるため、あまり正確ではありません。

数字を超えて

大規模な初期投資に資金を提供する投資家を探している場合は、通常、実際に顧客に販売できることを証明する必要があります。顧客にこれを購入する将来の約束に既に署名してもらうことができれば、投資家はあなたを信頼し、あなたに資金を提供するのに役立つでしょう。

また、事業を開始するために借金や公的助成金に頼ることもできますし、スタートアップに資金を提供するためにいくらかの売上を予想することもできます。投資家と署名する前に法的助言を得てください。これは、取引の公平なシェアを確保するために重要です。

この回答を書いている時点で、質問には重要な情報が欠けています。必要な資本の量と購入した機器の寿命です。コメントに基づいて、投資される金額は150,000 ドルであり、機器の寿命は無料のパラメーターのままにします。

最初のコメント。

• 小さな会社を始める前に、ビジネスの失敗に関する統計を調べてください。ほとんどのこと。私は、ビジネス知識の欠如が失敗の一般的な原因であると信じています。
• 最初の目的地は、ビジネス開発銀行です。カナダでは、政府が運営する機関です。あなたが資金を得ていない場合でも、彼らはあなたに事業計画を立てる方法を教えてくれます。
• 民間契約を締結する場合、弁護士が必要です。優秀な中小企業の弁護士は、おそらく評価について多くのことを知っています。

キャッシュフローが発生するまで、または150,000 ドルで購入した資産がその価値を保持する（非常に可能性が低い）負債ファイナンスはオプションではありません。実績のある収益パイプラインがあれば、より簡単な時間を過ごすことができます。

あなたはエクイティファイナンスを見ています。あなたは事実上ビジネスの100％を所有していますが、150,000 ドルの投資と引き換えに会社の株式の何パーセントをあきらめますか？それはあなたが交渉できるものに依存するでしょう。自己資本のいずれも投入していない場合、開始位置は株式の0％を取得することです。あなたがより大きな作品を手に入れているのには、何らかの理由が必要です。それはあなたのビジネスケースが説明することです。

ただし、投資家のハードルレートよりも高いリターンを提供する必要があります。中小企業はリスクが高いため、ハードルは非常に高くなっています。

$\geq$

投資家があなたよりも低い利益を期待している場合、frmの割合はwoukdの増加を要求することに注意してください。

あなたの数字は、年間純利益が12 * 100 * $ 100 = $ 120,000であることを示しています。

最も単純なハードルレートテクニックは、投資家が一定の期間（多くの場合2〜3年）で返済を希望することです。したがって、これは年間75,000 ドルから 50,000 ドルの利益を意味します。投資家があなたの利益予測を受け入れた場合、それは（最低でも）株式の約半分を得ることを意味します。

次の方法は、割引キャッシュフローテクニックを使用することです。Microsoft Excelでは、これはPMT（）（支払い）関数を使用して実行できます。（おそらく、他のスプレッドシートパッケージにも同じ機能があります;財務計算機に組み込まれています。）パラメーターを試してみることができます。

私が思いついた最も寛大な評価は、パラメータを使用して55,800 ドルの目標リターンです：

• レート= 25％
• nper（期間の数）= 5
• PV（初期投資）= -150,000
• FV（将来の値）= 0。

これは、投資家が25％の内部収益率を望んでおり、5年間（設備の寿命よりも短いと想定される）にわたって返済したいと言っていることです。

繰り返しますが、これらは交渉を開始するためにも必要な最小限の利益レベルです。

理解している投資家を見つけられない限り、最も簡単な行動は、個人的な費用を抑え、ビジネスに投入する金融資産のストックを積み上げることです。

主に2017年の純収益に基づいて、スタートアップを評価します。それ以外では、たまたまそこに価値を置いている人にとって、あなたのアイデアは価値があるだけの価値があります。したがって、基本的にスタートアップ資本を探し始めるのは、トレードオフとなる可能性が高い個人的な責任と、ベンチャーが投資を生み出すための条件を減らすことです。

シンプルで、永続性があるため、将来のキャッシュフローをすべて割引いて、純現在価値を見つける必要があります。これは、本質的に会社の純資産です。

100 * 200$ * 12 months * 50% = 120,000$

次に、それを金利、おそらくは加重平均資本コストWACCで除算します。5％だとしましょう。

120,000 / 0.05 = 2,400,000$

これは、将来のすべてのキャッシュフローの正味現在価値です。あなたが提供した情報を与えられた。

これは、永遠に成長することなく特定のキャッシュフローを指定したためです。したがって、50年目のキャッシュフローの価値は、今日のお金ではほとんど価値がありません。

編集：1年に12ヶ月あることを考慮に入れるのを忘れました。回答が更新されました。