カナダの銀行によって提示されたこのVECMモデルの予測を再現しようとしている M1ベクトル誤り訂正モデル いくつかの拡張とアプリケーション
コンテキスト（pdfの24ページから）
調整済みM1 VECMの詳細
ステップ1：長期的な資金需要と資金ギャップの推定 Johansen-Juseliusの方法論は、の存在をテストするために使用されます。 貨幣、インフレ、生産高の間の長期にわたる独特の共存関係 そして金利（季節調整されていないデータ）。モデルは誤り訂正です お金の逸脱がお金から要求されたためのモデル 供給（マネーギャップ）は、長期的には修正されると想定されます。の モデルの形式は $$ \ Delta X = \ Gamma（L）\ Delta X_t + DZ_t + \ alpha \ beta ^ {'} [X_ {t-1}、D80a_ {t-1}] $$ 、（A1） どこで $ X_t = [M1_t、CPI_t、Y_t、RONf_t] $$ RONf_t $ = 「ポリシーフリー」の夜間金利のレベル レート = $ RONf_t- \ epsilon_t $
$ \ epsilon_t $は、金利方程式（A8）からの残差です。
$ M1_t $ =調整されたM1のログレベル
$ Y_t $ =実際の出力のログレベル
$ CPI_t $ =消費者物価指数のログレベル
$ Zt $ = [定数、3季節のダミー、アウトプットギャップ$ _ {t – 1} $、対数 料金）$ t $から$ t – 3 $まで、$ USCP90_t $ レート、$ D80b ^ * \ Delta NPNt $ 、$ D80a_t $]$ ... $
ただ疑問に思いますが、カナダの銀行はどのようにアウトプット$ Y_t $を定義するのですか？彼らはGDPを意味するのでしょうか？