Swanson and Williams（2014）：ベース期間の応答を1つに制限

Swanson and Williams（AER 2014）のように結果を複製したいと思います：「中期および長期金利に対するゼロ下限の効果の測定」 https://www.aeaweb.org/articles?id= 10.1257 / aer.104.10.3154。

ただし、式（9）（p。11）の仕様がわかりません紙です。「とは、各暦年で異なる値を取ることができるスカラーです」 indexex日とは収量のシャンン、は一連のマクロ経済データです。彼らが書きました $\Delta y_{t} = \gamma^{\tau_{i}}+ \delta^{\tau_{i}}\boldsymbol \beta \boldsymbol X_{t}+\varepsilon_{t}$ $\gamma^{\tau_{i}}$ $\delta^{\tau_{i}}$ $i$ $t$ $\Delta y_{t}$ $\boldsymbol X_{t}$

「を正規化して、1990〜2000年の平均値を統一します...」 $\delta^{\tau_{i}}$

係数の平均値が1であることはどういう意味ですか？それは単に設定意味するかもしれません、 ...？ $\delta^{\tau_{1990}} = 1$ $\delta^{\tau_{1991}} = 1$ $\delta^{\tau_{2000}} = 1$

また、MATLABコードをWebサイト（下部）に投稿しています。しかし、私はまだ仕様を完全に理解していません。誰かが私を助けてくれるといいと思います。

macroeconomics econometrics statistics

— user100525
ソース

と詳細について投稿してください。現在、記事にアクセスできません。ただし、すべてのがに制限されているとは思わない。それは仕様にそれらを含める目的を無効にします。確かに、ます。

Δ y_{t}

$\Delta y_t$

X

$\mathbf{X}$

δ^{τ_{i}}

$\delta^{\tau_i}$

1

$1$

\frac{1}{11} \sum_{i = 1990}^{2000} δ^{τ_{i}} = 1

$\frac{1}{11}\sum_{i=1990}^{2000} \delta^{\tau_i} = 1$

— 理論エコノミスト

さあ。スワンソンのウェブサイトの論文への代替リンク。これを詳しく見ていきますが、他の誰かがこの質問に出会って助けてくれる場合に備えて、ここにリンクを張っています。

— 理論エコノミスト

私は経験主義（驚き）だありませんが、紙を通してスキミング、私はちょうどことを意味することをかなり確信してように年代が選択されています $\delta^{\tau_i}$

\frac{1}{11} \sum_{私 = 1990}^{2000年} δ^{τ_{私}} = 1

$\frac{1}{11}\sum_{i=1990}^{2000} \delta^{\tau_i} = 1$

上記のコメントで述べたように。この仮定は、別々に（推定値）を識別するために必要であるおよび。 $\delta^{\tau_i}$ $\mathbf{\beta}$

この仮定がなければ、すべてのあなたは推定することができますすることであるので、あなたは別に二つの要因のために解決するために、追加の前提条件が必要です。 $\delta^{\tau_i}\mathbf{\beta}$

— 理論経済学者
ソース