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OLS RegressonによるCAPMベータの見積もり
James H. StockとMark W. Watsonによる第3版の「計量経済学入門」から計量経済学を研究しています。 166ページでは、株式のベータに脱線しています。それは言う これらのベータは通常、広範な市場指数での実際の超過収益に対する株式の実際の超過収益のOLS回帰によって推定されます。 言語による私の理解は、株式のベータがリグレッサーの係数であり、それが市場指数の超過リターンであるということです。あれは： (R−Rf)=β0+β(Rm−Rf)+u.(R−Rf)=β0+β(Rm−Rf)+u.(R - R_{f}) = \beta_{0} + \beta(R_{m}-R_{f})+u. したがって、株式のリターンを推定するには R^−Rf=β0^+β^(Rm−Rf).R^−Rf=β0^+β^(Rm−Rf).\hat{R}-R_{f}=\hat{\beta_{0}}+\hat{\beta}(R_{m}-R_{f}). ただし、奇妙な理由で宿題を行うと、次の式を使用して収益を見積もります。 R^−Rf=β^(Rm−Rf).R^−Rf=β^(Rm−Rf).\hat{R}-R_{f}=\hat{\beta}(R_{m}-R_{f}). つまり、を課し。β0=0β0=0\beta_{0} = 0 私の理解が間違っていることは間違いありません。どんな援助もいただければ幸いです。