ポートフォリオを構築する2つの異なる方法に戻ります

次の回帰を実行します。

r_{私} - r_{f} = a + b （ r_{m} - r_{f} ） + e

$r_i-r_f=a+b(r_m-r_f)+e$ アルファがゼロではないことがわかり、2つの異なるゼロコストポートフォリオを構築します。

1）（）で100％ロング、（）で-bショート $r_i-r_f$ $r_m-r_f$

2）100％長い R_Mで-b短いと（1-B）/ショート借りる $r_i$ $r_f$

2つのポートフォリオの期待収益を決定し、それらが同じかどうかを決定するのに問題があります。

よろしくお願いします！

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— だるみい
ソース

従うかどうかはわかりませんが、2つのポートフォリオは次のことを意味しますか？

ポートフォリオ（1）の場合、およびポートフォリオ（2）だから、このように書くと、同じように見えます。

r_{私} - r_{f} - b （ r_{m} - r_{f} ） = r_{私} + （ b - 1 ） r_{f} - b r_{m}

$r_i - r_f - b(r_m - r_f) = r_i + (b-1) r_f - b r_m$

r_{私} - b r_{m} - （ 1 - b ） r_{f} = r_{私} + （ b - 1 ） r_{f} - b r_{m} 。

$r_i - b r_m - (1-b) r_f = r_i + (b-1) r_f - b r_m.$

— ジャンベハラ
ソース